1ª Etapa - Definição da política de investimento

O passo inicial no processo de investimento consiste na determinação dos objetivos do investidor e no montante a ser investido. Os objetivos deveriam ser definidos em termos de retorno, risco e prazo. Normalmente os investidores costumam dizer que querem ganhar o máximo possível. Nestes casos é importante acrescentar que para isso é necessário reconhecer que existe a possibilidade também de largas perdas.. Esta etapa do processo de investimento se conclui com a identificação dos tipos de ativos financeiros mais adequados à montagem da carteira de investimentos. Esta identificação vai ser baseada, entre outras coisas, nos objetivos e no perfil do cliente como investidor.
O investidor deve definir seus objetivos que normalmente se enquadram em um dos seguintes tipos básicos:

Preservação do capital
Para investidores cujo objetivo principal é proteger o capital existente. Devem estar dispostos a aceitar a possibilidade de retornos menores que a média para minimizar o risco de perda do principal.


Renda corrente
Para investidores cuja necessidade básica é manter um equilíbrio entre um fluxo contínuo de renda e a manutenção do capital. Algumas vezes precisam aceitar modesto potencial de risco para obter maiores taxas de retorno do que aplicações tradicionais podem oferecer.

Crescimento do capital
Para investidores que têm um entendimento da dinâmica do mercado e aceitam maior volatilidade para obter maiores rentabilidades e aumento de capital.

Alavancagem do capital
Para investidores que procuram uma alta taxa de retorno, maximizando os ganhos sobre o capital, podem tolerar um alto nível de volatilidade do mercado e estão dispostos a se comprometer com investimentos de longo prazo.
O perfil do cliente como investidor financeiro deve ser definido levando-se em conta sua tolerância ou aversão à volatilidade e risco dos mercados, sua experiência com investimentos financeiros, sua disposição em manter uma estratégia pré-determinada através de um ciclo econômico, o horizonte de retorno esperado e como e onde seus ativos estão distribuídos no momento. As respostas às questões abaixo podem ajudar na definição deste perfil.

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